ECONOMIE: Este acesta doar începutul? Semnalele că piețele pot intra într-o nouă perioadă de volatilitate extremă

Este acesta doar începutul? Semnalele că piețele pot intra într-o nouă perioadă de volatilitate extremă

Este acesta doar începutul? Întrebarea domină tot mai mult discuțiile din lumea financiară, pe măsură ce investitorii observă semne clare că piețele globale se pregătesc pentru o nouă etapă de turbulențe accentuate. Creșterea incertitudinii economice, a tensiunilor geopolitice și a presiunilor inflaționiste readuce în prim-plan riscul unor mișcări bruște care pot afecta atât bursele, cât și piețele de obligațiuni și active alternative.

Este acesta doar începutul? Primele semnale ale unui ciclu de instabilitate

Mai multe semne convergente indică faptul că actuala perioadă de volatilitate ar putea reprezenta doar începutul unui trend mult mai amplu. Primul semnal major vine din zona obligațiunilor suverane, unde randamentele au început din nou să urce după câteva luni de calm relativ, pe fondul incertitudinii privind politicile băncilor centrale. O creștere persistentă a randamentelor indică teama investitorilor că inflația nu este sub control și că dobânzile ar putea rămâne ridicate mai mult decât se anticipa, potrivit Bloomberg.

Un alt semnal îngrijorător vine din piața acțiunilor tehnologice, care a înregistrat în ultimele săptămâni o alternanță de scăderi abrupte și corecții rapide. Acest comportament este specific fazelor de stres financiar, când investitorii reacționează la fiecare nouă informație economică sau politică. Specialiștii atrag atenția că volatilitatea ridicată pe segmentul tech, în special în rândul companiilor cu capitalizare mare, este de regulă un indicator timpuriu al unei perioade mai ample de instabilitate a piețelor.

Perspectivele macroeconomice contribuie și ele la amplificarea tensiunii. Inflația rămâne mai persistentă decât estimările inițiale ale băncilor centrale, iar presiunile pe lanțurile de aprovizionare sunt reînviate de conflicte regionale și de restricțiile comerciale tot mai frecvente. În același timp, creșterea economiei globale începe să dea semne de încetinire, iar analiștii avertizează că o combinație între inflație ridicată și creștere economică slabă reprezintă un scenariu periculos, care duce de obicei la volatilitate accentuată și la retragerea capitalului din activele riscante.

Un alt factor relevant este comportamentul investitorilor instituționali. Date recente arată că fondurile de investiții au început să își crească expunerea pe active considerate sigure, precum aurul și obligațiunile cu risc redus, semn că se pregătesc pentru o perioadă instabilă. Această repoziționare anticipată poate crea presiune pe piețe, deoarece reduce lichiditatea în segmentele riscante și accentuează fluctuațiile prețurilor.

Evenimentele recente au schimbat percepția investitorilor

În plus, tensiunile geopolitice joacă un rol major în creșterea volatilității. Evenimentele recente din Orientul Mijlociu, Asia și Europa de Est au determinat investitorii să reevalueze riscurile pe termen mediu, iar incertitudinea politică din mai multe state occidentale a complicat și mai mult tabloul economic. Analiștii avertizează că piețele reacționează mai puternic decât în trecut la șocuri geopolitice, întrucât globalizarea lanțurilor economice face ca efectele să fie resimțite imediat la nivel internațional.

În acest context, nu este surprinzător faptul că indicii de volatilitate precum VIX au început să crească semnificativ, depășind praguri considerate în mod tradițional ca fiind de alertă. Piețele sunt în faza în care orice raport economic neașteptat, schimbare în politica monetară sau incident geopolitic poate declanșa mișcări ample în ambele sensuri.

Pe termen scurt, analiștii se așteaptă ca volatilitatea să rămână ridicată, iar pe termen mediu previziunile sunt incerte. Ceea ce pare însă tot mai probabil este că epoca de stabilitate artificială creată de dobânzi scăzute și relaxări monetare repetate se apropie de final, iar piețele intră într-o nouă eră dominată de mișcări bruște și riscuri crescute.

Cititi si alte stiri despre ECONOMIE: Este acesta doar începutul? Semnalele că piețele pot intra într-o nouă perioadă de volatilitate extremă